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CHINE – Saviez-vous que les institutions financières partout dans le monde mettent en garde que nous avons pu voir un « méga défaut » sur un produit d’investissement à haut rendement très important en Chine le 31 Janvier? On nous dit que cela pourrait conduire à un effondrement en cascade du système bancaire très discret, en Chine, qui pourrait aboutir à des «taux d’intérêt exorbitants » et « une chute brutale de crédit. » En d’autres termes, cela pourrait devenir un nouveau « Lehman Brothers »pour l’Asie. Et puisque le système financier mondial est plus interconnecté que jamais, ce serait de très mauvaises nouvelles pour les États-Unis. Depuis la faillite de Lehman Brothers en 2008, le niveau de crédit intérieur privé en Chine a augmenté de 9 billions de dollars à la somme astronomique de $ 23,000,000,000,000.C’est une augmentation de $ 14000000000000 en un peu plus de 5 ans. Une grande partie de ce que «l’argent chaud » a coulé en actions, obligations et immobilier aux États-Unis. Alors, que pensez-vous de ce qui va se passer quand la bulle s’effondre? La bulle de la dette privée que nous avons vu se gonfler en Chine depuis la crise de Lehman est différente de tout ce que le monde a jamais vu. Jamais auparavant autant de la dette privée été accumulée dans un si court laps de temps. Tout cela a contribué à la dette formidable venant de la croissance économique capitaliste, en Chine, mais maintenant tout un tas d’entreprises chinoises se rendent compte qu’ils en ont beaucoup trop par dessus de leurs têtes. En fait, il est prévu que les entreprises chinoises vont payer l’équivalent d’environ un billion de dollars en paiements d’intérêt cette année seulement. C’est plus de deux fois le montant que le gouvernement américain devra payer en intérêts en 2014.
Au cours des dernières années , la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon et la Banque d’Angleterre ont tous été critiqué pour créer trop d’argent. Mais la vérité est que ce qui se passe en Chine surpasse tous leurs efforts combinés. Vous pouvez voir un graphique incroyable qui illustre graphiquement ce point ici. Comme le Telegraph a fait remarquer tout à l’heure, les Chinois ont essentiellement «reproduit l’ensemble du système bancaire commercial des États-Unis » en seulement cinq ans … le crédit global a bondi de 9 billion de dollars $ 23000000000000 depuis la crise de Lehman Brothers. «Ils ont reproduit l’ensemble du système bancaire commercial des États-Unis en cinq ans, » dit-elle. Le ratio du crédit au PIB a grimpé de 75 points de pourcentage à 200pc du PIB, comparativement à environ 40 points de la US sur cinq ans qui ont précédé la bulle des subprimes, ou au Japon avant que la bulle a éclaté en 1990 ,sur l’indice Nikkei. «C’est au-delà de tout ce que nous n’avons jamais imaginé auparavant dans une grande économie. Nous ne savons pas comment cela va se jouer. Les six prochains mois seront cruciaux « , dit-elle. Forbes a mis en garde: « A défaut WMP, qu’il s’agisse de Liansheng ou Zhenfu,cela pourrait dévaster le système bancaire chinois et l’économie en général ainsi. En bref, la croissance de la Chine depuis la fin de l’année 2008 a été tributaire de crédit ultra-accommodant,d’ abord canalisé par les banques d’État, comme ICBC et la Banque de Construction, et ensuite à travers les pratiques œnologiques, qui ont permis aux banques d’État d’éviter le risque de crédit. Toute perturbation dans le flux de trésorerie provenant des investisseurs à des emprunteurs douteux par PGE se balançait Chine avec des taux d’intérêt exorbitants ou un plongeon abrupt du crédit, probablement les deux. Le résultat? La meilleure solution serait des décennies de misère, ce que nous avons vu au Japon après sa bulle qui a éclaté au début des années 1990 « –
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